16年从八千元到四个亿
来源： 2011-11-13 15:40:18【
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坐在记者面前的，是一个看起来普通得不能再普通的人。如果把他“丢”在哪怕是一条小巷子里去，他也会像一滴水掉进大海，瞬间不见了踪影。 但是，就是这个丝毫也不起眼的人，真实地创造了沪深股市的奇迹。 19...
| 坐在记者面前的，是一个看起来普通得不能再普通的人。如果把他“丢”在哪怕是一条小巷子里去，他也会像一滴水掉进大海，瞬间不见了踪影。 但是，就是这个丝毫也不起眼的人，真实地创造了沪深股市的奇迹。 1989年开始买股票。16年，他完成了从8000元到4亿元的财富“核子裂变”； 在多少人葬身于充满荆棘、暗礁和险滩的前十年“乱市”，他没有亏损一分钱； 1998年到2000年的网络股狂飙，像美国巴菲特从来不买网络股一样，他冷眼旁观。 在人们慌乱地奔走、疯狂打听小道消息为生的上世纪90年代，他已经在为价值投资而亲身实践； 很多人靠赌性和投机，妄想一夜暴富之时，他却靠两条腿和一个算账的脑子稳稳地赚钱。 他，就是股民林园。 3月29日，一个阳光明媚的春日，在蓉城的一间小茶坊里，他和本报记者面对面谈了3个小时。 耐心地读他吧，你虽然不能模仿他，也不可能成为他，但是，你可以学习他——他的方法、他的理念。 林园财富传奇 凑够8000元他开始买股票 1989~1992年狂赚深发展 1989年，怀揣一家人凑够的8000元钱，林园来到了深圳。第一次出手就相中了深发展，然后反复炒作。在深发展这只股票上，林园足足赚了几倍，在之后的短短3年时间里，8000元很快增长到了1000万元，完成了资本的原始积累。 记者：记得当时深发展股票卖不出去，你为什么偏偏相中它？ 林园：我看好它的价值，特区的第一家银行啊，它是钱袋子。买了它，光是分红就不得了，何况还可以交易赚取差价。我买它的第一年，光是分红就赚了20％！ 1993~1994年抽身股市搞地产 1993年2月之后，熊市出现，能在这个时候及时而果断地抽身，需要勇气和敏锐的判断力，林园这时嗅到了房地产的机会，套现转身进入了房地产，一走就是2年。 记者：为什么想到在1993年离开股市？ 林园：当时之所以离开股市，是有一种感觉，就是扩容对市场的压力太大了！大势不好，我只有离开。去干点别的事情。 然而，房地产并没有给他带来更大的回报，林园从中只不过获利几百万元。 1995~2001年资金增加9倍 再度回到股市后，林园还是选择了深发展，从1996年的12元买入，再到40元左右卖出，大赚了一笔，资金急剧膨胀。 出手深发展后，林园的目光盯上四川长虹。1997年2月底，他以20多元的价格大笔大买入四川长虹，然后分批在60多元套现，平均卖出价格大概在63元左右。 记者：为什么要重仓深发展和长虹呢？ 林园：当初深发展肯定是龙头，我自然就选择了它。选择长虹时，我们进行过精确的算账，仔细跟踪公司的报表，而且对它每个月业绩都一直跟踪，心里绝对有底。 记者：当初卖出长虹是由于不看好吗？ 林园：不是，当时长虹业绩相当理想，卖出是由于绝对涨幅相当大了，见好就收吧！ 林园告诉记者，2001年第二次撤离股市时，他手中的现金已经增长了9倍。这次撤离，也让他逃过了迄今为止的历史大顶！ 令人惊奇的是，面对“5·19”网络股狂潮，林园丝毫没有动心，也完全没有参与。 记者：“5·19”网络股狂飙，持续时间近一年啊，当初你为什么没有介入网络股呢？ 林园：我的投资讲的是价值，买长虹，看重长虹彩电当时的市场垄断地位和价值；买发展，看重的是它的价值和分红派息率。但那些网络股是靠什么来盈利，我确实搞不懂。搞不懂，我就坚决不碰。 记者：这让我想起了巴菲特。即使在股东和客户的高压和质疑之下，甚至威胁要抽回投资，巴菲特也坚决不买网络股。他后来躲过了网络股的崩溃，而老虎基金却为此破产。 林园：其实买股票就是买企业，买业绩。我从投入股市开始，崇尚的就是价值投资，对于看不懂的东西，我就不碰，宁愿错过。 2003~至今仅茅台就赚了近5倍 2003年，股市还在熊市的怀抱中挣扎时，林园又杀回来了，将全部资金换成了股票：贵州茅台、五粮液等。熊市3年，林园又一次大赚，目前，他的市值已经超过4亿元。 记者：入市后，你都买了哪些股票？ 林园：主要是两只：茅台和五粮液。茅台占据仓位的70％，五粮液占据仓位的30％。 记者：多少时间和多少价位买入的茅台？ 林园：2003年3月开始买，持续到7月。价位从26元一直买到22元，越跌越买，亏得最多的时候，我每一股被套了7元钱。 记者：那你不是亏大了吗？你怕不怕？ 林园：怕什么！好公司、好股票，能套住人吗？ 记者：你当时为什么那么看好茅台？ 林园：当时我到茅台去看了。包括窖藏仓库基地、销售情况、卖场和专卖场情况，访问爱喝酒的人对茅台的看法和喜好情况。 我去窖藏仓库清点时，计算了它光是窖藏的未销售的老酒，价值就达300亿，但当时茅台的总市值还不到90亿！还没有计算茅台的品牌价值！用90亿买300亿元的产品，能不值吗？ 记者：一般股民，不说亏7元，就是亏两三元，都要闹翻天了，你就没有一点感受？ 林园：我坚信它的价值，也坚信我的判断。所以，我没有丝毫被套的感觉。 记者：现在茅台停牌价是62元。先不说复牌后的暴涨，就现在看，你赚了多少？ 林园：我也没有算过，期间它有两次送股和分红。复权价大概是110多元吧。 记者：那就是说，你已经赚了5倍？ 林园：没仔细算过，差不多吧。 投资秘笈 认真算账价值第一 从8000元到4亿元，林园创造的神话令人瞠目结舌。但是，我们了解他的财富有多少，最多只是成为大家茶余饭后的谈资。他16年投资生涯赚钱的秘笈到底是什么？这才是我们关心的。 绝招一：看不懂的千万别碰 记者：进入股市16年，你的市值增长了5万倍，买的股票可能很多。重仓深发展和长虹为你立下汗马功劳，后来是茅台和五粮液助你资金腾飞。这其中有什么可以和股民朋友说的吗？ 林园：最大的一点，也是一个共同点，就是我参与的股票都是当时的超级绩优股。我买股票的原则就是分析价值、注重价值、进行价值投资。 记者：现在市场有一种说法，就是价值投资的大旗，是在2004年年中由基金公司率先发起，是基金首先举起了价值投资大旗，然后成为风气。照你的投资方法看，实际上，你从一开始就是价值投资的实践者？ 林园：说我是价值投资的实践者也可以。但严格地讲，价值投资并不是我的发明。早在1990年，深圳就有几个炒股的人，他们都是学理工科出身的大学本科生，就开始进行价值投资的实践了。虽然那时候没有“价值投资”这个说法。他们成天研究报表，研究公司情况，研究数据，从而发现了很多大牛股，深发展、长虹，就是这些人研究出来的，我当时也是跟着他们学的。 记者：这些人现在还在做股票吗？ 林园：他们从来就没有离开过这个市场，他们也赚了无数的钱，要说真正在股市上赚了大钱的，我的4个亿还不算什么，他们赚得多得多！ 记者：你说过你从来没有在一只股票上亏过钱，那你被套过吗？ 林园：我被套那是经常的事，我有时候开玩笑说，我是被套专业户。我的股票，买了都是要跌的，这是很经常的事情，前几天买的股票我还被套了。 当初贵州茅台在二十七八元时我买了不少，最低跌到20元，但我是作好了跌到17元的心理准备的。这些股票我心里有底，不会长期下跌，一般12个月内就会上涨。对于投资我从来不会糊里糊涂，我都有自己的目的，绝对不是凭运气，虽然被套，但是往往每年都至少有1只股票不止赚1倍。 绝招二：用两条腿和一个脑赚钱 记者：你赚钱的诀窍在哪里？ 林园：这就是我跟大家的不一样，我赚钱，是靠两条腿跑出来的。2003年为啥敢进股市？为啥敢买茅台五粮液？就是因为我一直在跟踪白酒类上市公司，对这两只股票非常熟悉！我去贵州茅台调研，按照当初30块钱股价计算，市值也就90个亿，而茅台的老酒就有300亿元，而茅台酒是没有跌价的，这就是我当初敢大胆买茅台的原因。 记者：现在又看好哪些公司？ 林园：现在我又看好招商银行，我对它每家分行都在调研，对于它的贷款等等我都会去研究，这已经搞了两年了，都还没搞得很清楚，所以还得不断努力，只有看清楚了之后才会动手！不过，我认为G招行应该是最有潜力的，首先是由于银行的景气度在加速上升，其次G招行应该是金融类股票当之无愧的龙头，我举例来说，招行北京分行一个网点能赚4000万，一个员工能够赚100万，这样的盈利规模显然是任何外资进来都不怕的！ 点评市场 招行涨到15元才是牛熊分界线 采访的最后，记者特意问了林园对目前市场的看法。 招行涨到15元牛市来临 记者：我听你说，目前市场仍然还处于熊市之中，是为什么？ 林园：很简单，判断一个市场牛市的标准是大多数人都解了套，然后大多数都赚了钱。那么，现在我问你，现在市场上到底有多少人解了套？又有多少人赚了钱？所以，我说这个市场还是熊市。 记者：我听你说，招行要涨到15元，牛市才会来临。为什么说招行涨到15元是牛熊分界线呢？ 林园：一场大牛市，必须要激活人气，市场上要有强烈的赚钱效应，要产生一个绝对的引领市场的龙头股。只有招行这类蓝筹股才能真正将市场的人气激活，像1996年的深发展不是涨了1倍多以后，牛市才来临的吗？ 大扩容对市场没有影响 记者：从6月份起，股改后的原非流通股将分批次上市，新股发行和再融资也将很快启动，大扩容对于这个市场有压力吗？ 林园：我认为，现在的扩容，对市场没有压力，不必担心！与1992年大扩容相比，现在的情况肯定有很大的不同，扩容对于市场应该基本没有影响。1992年后，即使股票不扩容，市场也要跌，因为没有投资价值，现在不同了，市场投资价值高度呈现，扩容了，又有什么关系呢？投资我们应该有一个价值判断。 编辑推荐： 从月薪3500到700万 看好行业龙头股 记者：你认为当前市场值得投资的股票有多少？ 林园：大部分股票都没有投资价值，我的投资组合中也就不到20只股票。 记者：那你选择股票的标准是什么？ 林园：行业龙头，最能赚钱的公司一看就知道，手中现金多！ 记者：是不是所有龙头你都在抓？ 林园：有价值的龙头我都在抓，但家电、航空包括电脑制造业我不看好。钢铁这一类股票我却是非常看好！ 记者：你看好哪些股票？ 林园：相信大家也基本了解了，大部分都是各行业的龙头，比如G招行、贵州茅台、G五粮液、G宝钢等等。 记者：这些股票还能涨吗？ 林园：贵州茅台3年还能赚4倍！按照目前价格计算，其2008年的业绩折算成目前的市盈率只有12倍，而按照市场合理的市盈率应该在50倍左右，合理价格上涨4倍绝对不是瞎说!招行2008年业绩折算成目前的市盈率才8倍，合理应该在30倍，能赚多少，你能够算得出来，就是市场跌到500点，我的组合至少能够赚1倍，账就是这样算出来的，投资也并不艰难了。 号召大家买股票 记者：那你建议投资者买股票吗？ 林园：沪深股市并不是想像的那样差，一轮大的行情已经快要开始了，除了留够吃饭的钱之外，所有钱都投入股市里去吧！虽然现在仍然是熊市时期，但是，做好准备吧！ 证券热评：启示 李伟 在人们千百次地骂沪深股市这15年没有投资价值的时候，突然冒出一个“中国巴菲特”式的奇人——股民林园。 就是这个在记者面前和常人没有任何两样的林园，他用从8000元到4亿元的事实证明了，沪深股市并不是丝毫的没有价值。 这多少让人感到有点黑色幽默的味道。 虽然开始记者也怀疑他，甚至认为他是一个骗子。但是当他拿出实实在在的交割单时，你就无法不信了。 从林园的身上，记者看到两样东西，是投资股市必须具备的。 第一：那就是注重价值。 从林园买的股票上，我们就深刻地看出了这一点。概念、预期、题材，那些都是昙花一现的东西，只有价值是永恒的。 所以，面对当年疯狂的网络股风暴，林园始终站在一边，冷冷地看。 所以，在2003年熊市的最深处，他果敢出击茅台和五粮液。 第二：那就是投资的良好心态。 炒股，很多时候就是考验心态。能做到冷对云卷云舒，笑看潮起潮落，从容淡定的人，有多少？ 很多人也非常看好“价值投资”，但往往是“叶公好龙”。在大跌的考验面前，价值投资的理念就立即见了鬼去，要么怀疑自己当初的判断，要么找各种理由让自己慌张出局。最后还是落得亏损的下场。 也许我们成不了林园，我们也无法成为林园。但是，我们可以从林园身上，去发现一些东西，去思考自己。 外围采访 龚小林林园在上世纪90年代初期的大鹏证券深圳中电营业部是非常有名的，应该算有限的几个奇人之一，我是很佩服他。 最早见面是他来四川调研五粮液等上市公司时，我曾经接待过他。但真正接触应该从2003年开始，当年他把手中的一个账户转到我们营业部时有1200万元，到2003年11月转走时，市值已经达到了1800多万元，9个月时间赚了600多万元，而当时的上证指数从1500点跌到了1300点，我也看了一下他的账户，大部分买的是贵州茅台。现在他又把这个账户转回我们营业部，上海的股票已经全部转过来了，里面相当部分买的都是贵州茅台，G招行、G千金以及马应龙等，深圳买的股票应该主要是G五粮液、G铜都以及云南白药。到目前，他持有的股票没有变化。 虽然不少投资者质疑他究竟有没有赚那么多钱，但我相信4个亿他肯定是有的，而受他影响的资金应该更大。对于他的露面，市场看法颇多，我认为肯定有他的考虑，2003年的时候，不管是整个市场，还是我个人，对于证券市场的前景感觉非常茫然，林园的操作确实让我们看到了赚钱的机会，他或许就是为了证明这个市场还有希望。 吕冲：在我给林园做节目的这一个月内，我看了他在成都这边账户的对账单，G铜都、五粮液、贵州茅台，近一个月利润增长20％~30％，贵州茅台更是两个涨停板。 他的“熊市做长线，牛市做短线”的提法让人耳目一新。因为即使牛市，能够悟到翻一两倍的大牛股还是比较少见，如果能够把握好短期强势，利润是很惊人的。 在生活上，林园比较吝啬。有一个阶段，他赚了2000多万元，证券公司老总让他请客吃饭，汽车开到了一家较为有名的餐馆前，一听在这里要花两三千元，他马上让车调头去找了一家普通餐馆，吃了两三百元了事。他身上穿的衣服和裤子没有一样超过100元。 总的来说，投资者可以喜欢他，但千万不能模仿他。他是个特例，普通人学不到，弄不好还会适得其反。 |
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