收入不稳定家庭的理财平衡术
■个案资料
程女士今年33岁，其先生今年32岁，在一家大型的国有控股公司做了八个月的中高层管理工作，目前月薪39000元，但因为是聘用的，有很大的不稳定性。家里有个两岁的女儿，但身体较差，经常生病。程女士因为孩子已经有近三年没上班，最近计划找工作。
程女士家开支较大，每月先生用于工作的开支有3000元，家庭日常开支12000元。去年首付31万元贷款42万元购买了一套132平米的住房，每月还贷2600元(等额本息25年)。目前这套房子市值80万元。家里另有12万元的银行活期存款。
程女士和先生目前都有社会医疗和养老保险。程女士为先生购买了20万元的重大医疗保险和20万元的意外险，为女儿购买了30万元的重大疾病及住院附加险。程女士自己也购买了6万元的重大疾病及住院附加险。程女士的先生计划55岁退休，而程女士则希望35岁以后能自己创业，与朋友一起开个自己喜欢的店。
程女士家该如何尽早储备退休后的养老、医疗及女儿的教育费用？他们该做哪些投资计划？
■财务状况分析
资产负债单一收支情况合理
程女士一家正处于家庭生命周期中的成长期，夫妇二人较为年轻、女儿年幼，丈夫的事业处于上升期，收入较高。同时随着女儿的逐渐成长及其他生活成本因素，家庭收入增长的同时，支出也会不断增加。
1、资产负债状况
根据程女士提供的贷款情况，假设已还款12个月，经计算得出，目前程女士家住房贷款的余额约为41万元。
(由于采用的是每月等额本息还款的方式，因此还贷初期每月所还款项中贷款利息所占比重较大，本金较少。)分析程女士家的资产负债表(见右图表1)可以看出：
●家庭资产和负债的项目单一。程女士家庭资产只有两项，最主要的资产就是占比为87%的自用住房，而负债也是由住房产生的住房按揭贷款。这是年轻家庭非常显著的特征。
●家庭的负债额度控制比较合理。资产负债率45%，负担尚在合理的范围之内，不宜再举债。
●可用资产的盈利能力没有充分利用。除了房产之外的资产，都存放在银行活期账户上，由于活期存款的税后收益率，只有0.576%，因此基本不产生收益，对家庭财富增加的贡献几乎为零。
如果考虑通货膨胀的因素，资产实际上还会“缩水”。
2、收支情况分析
综合考量，程女士家庭收支状况比较合理(见右图表2、表3)，主要体现在：
●家庭支出的总量适当。
家庭月度、年度支出的项目和额度都在合理范围内，因此能够实现51%的节余比例。
●除日常生活支出的金额和比例较大外，工作、贷款和保费三项支出的金额都比较均衡，便于控制。
●由于没有投资性资产，因此程女士家庭收入中缺少投资收益部分，而只有工薪收入，收入来源较单一。
(说明：程女士没有说明保费的具体金额，因此“*保费支出”一项为根据市场费率情况进行的大致计算，与实际支付金额可能略有出入。)
■理财目标测算与设定
稳定收入持续投资
实现子女教育和退休养老两大目标
目前，程女士家的主要目标应该是夫妇二人退休养老(含医疗)金以及子女教育金的规划和累积。对家庭而言，这些都是长期目标，程女士现在就能意识到需要这样的理财规划，实在难能可贵。为了能够顺利地实现家庭理财目标，需要将其进一步量化。
1、女儿的教育费用
程女士的女儿很快就到达入托的年龄，在幼儿园到高中毕业的15年间，因为有九年义务教育，因此费用的支出不会太大。如果程女士打算培养女儿在国内读完研究生，总共费用约为44.7万元。假设程女士的投资收益率能够达到8%，那么目前储备有11万元的教育金就可以了。(见右图：表4)
2、夫妇二人的退休养老金
程女士一家目前每年的生活费用为22.6万元，到退休时可以减少的是保费支出、工作支出和房贷支出，将增加医疗费用支出36000元/年(因为程女士一家三人已经投保了重大疾病方面的保险，日常医疗保障费用在家庭支出中考虑，不再单独准备)。
因为通货膨胀(按3%计算)的存在，程女士及丈夫退休时年支出将会由现在的18万元上涨到35.5万元。退休后(以30年计、投资收益率为5%)生活费用总计需要800万元。
■理财建议
为能顺利达成家庭的理财目标，程女士应当树立和坚持以下家庭理财方略：
1、丈夫的职业要进一步趋向稳定，确保家庭每月收入来源的稳定性。
2、积极运用现有的存款和每月的节余，提高投资性资产的比例，获取更好的收益。
根据程女士的家庭财务状况和理财目标，建议如下：
一、合理分配12万元存款，留足家庭的应急备用金后，进行积极投资。
程女士的12万元因为存在活期账户上，收益过低，流动性过剩。应首先用来保证子女的教育金积累，把其中的11万元投资于股债混合型基金中，以期望获得8%的年收益率。其次，剩余的1万元用做家庭的备用金。
二、将每月的节余用来准备退休养老金。
程女士及丈夫为保证退休后的生活品质不会降低，23年后退休时，必须累积养老金800万元。假使在退休前投资收益达到6%，程女士每年的投资额度必须大于17万元。为获取6%的收益，建议程女士采用定期定额的方式，固定在每月的工资发放日购买1.5万元的基金，分别为60%股票型基金和40%债券型基金。
三、增加对丈夫的保障。
家庭收入的来源是丈夫的工薪收入，因此丈夫承担着家庭主要的经济责任，其中包括房屋贷款、子女教育金、养老金、家庭生活支出，因此程女士应当为丈夫投保定期寿险，保额为650万元。这将增加每年的保费支出约2.4万元。
通过合理摆布程女士的家庭现有资产和每月的节余资产，合理选择投资类别，实现了子女教育、退休养老(包括医疗)的理财目标，建议程女士增加对丈夫的定期寿险保障。这些规划的实施所需要的年度投资总额没有超出目前家庭的年节余，说明是可行的。如果此计划能够顺利执行，程女士夫妇会在2029年女儿戴上硕士帽的那一天，富足退休。
需要提醒程女士注意的是要保持家庭收入，特别是丈夫收入的稳定性，确保理财目标的实现。由于是长期的规划，程女士需要定期或环境发生较大变化(如再就业和创业)时及时检视和调整理财规划。
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