揭秘巴菲特的“梦之队”：39岁基金经理拟接班
剪影
姓名：托德·安东尼·库姆斯
年龄：39岁
身份：巴菲特接班人的有力竞争者
毕业院校：佛罗里达州立大学
经历
◎1993年毕业于佛罗里达州立大学；
◎毕业后，在佛罗里达银行监管机构担任3年分析师，后在汽车保险机构进步公司担任4年分析师；
◎2000年就读哥伦比亚商学院，获得工商管理硕士学位；
◎2002年至 2005年供职于科珀阿奇对冲基金；
◎2005年11月创立卡斯尔波因特对冲基金，而基金迄今累计收益率为34%。
评说
“库姆斯是一位活跃的交易者，并且在重要的时间点上拥有良好的直觉。 ”——沃伦·巴菲特
“这家伙是下一个沃伦·巴菲特，他想要获胜的意愿可能最强烈。”——理查德·汉利
“巴菲特公开提及一个姓名的事实，说明他对库姆斯信任有加，否则何必公开这个名字，那不是巴菲特的作风。 ”——詹姆斯·阿姆斯特朗
巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司的一个大秘密在日前揭开——美国康涅狄格州格林威治市的对冲基金卡斯尔波因特资本管理公司10月25日悄悄知会了投资人：该基金的执行股东托德·安东尼·库姆斯即将在年底离开公司，加盟伯克希尔·哈撒韦公司。
这个简单的事实背后有一个大故事：通过这次转会，今年刚刚39岁的库姆斯将成为巴菲特继承人一职的有力竞争者，也就是说，他很可能会接替股神巴菲特，并将掌管公司1000亿美元投资组合中的部分投资。
一封自荐信改变命运
巴菲特10月25日在伯克希尔·哈撒韦公司发布的声明中说，他“一直在寻找库姆斯这样有才干的人，以管理伯克希尔·哈撒韦公司投资组合”。
巴菲特2007年在致股东信件中写道：“董事们认为我的继任者能长期服务颇为重要……我有意聘用一名有掌管巨额投资组合潜质的较年轻者。 ”
巴菲特“招贤”的想法得到众多回应。库姆斯2007年就向伯克希尔·哈撒韦咨询这件事，可惜没有引起注意。
巴菲特的副手查尔斯·芒格说，他是今年收到库姆斯的信，后者要求与他见面。按芒格的说法，他每年接到的这类请求“数以百计”，不过“他请求信中的一些话激起了我的兴趣”。
两人相约在美国第二大城市洛杉矶一家俱乐部共进午餐。芒格回忆，他吃完饭后给巴菲特打电话：“我确定你会喜欢这个家伙。 ”
巴菲特说，库姆斯给他留下很深的印象。“我知道他不错，他就是那个人。 ”
据伯克希尔·哈撒韦公司致投资者信件内容，库姆斯截至今年9月底管理4.05亿美元资金。2005年11月至2010年10月，他的对冲基金上涨了28%。
伯克希尔·哈撒韦公司股东詹姆斯·阿姆斯特朗告诉路透社记者：“巴菲特公开提及一个姓名的事实，说明他对库姆斯信任有加，否则何必公开这个名字，那不是巴菲特的作风。 ”
完全契合企业文化
巴菲特说，选择库姆斯不仅以他的能力和才智为依据，还因为库姆斯契合伯克希尔·哈撒韦公司的企业文化。
“他百分之百契合我们的文化，”巴菲特说，“我们希望，我们的文化可以根深蒂固，不至于当创始人不在时经不起考验。从这个角度看，托德是完美人选。 ”
一些曾与库姆斯共事的人告诉记者，库姆斯喜欢独立研究，持独立观点，平时花大量时间阅读报纸和财务资料，经常在休息日加班，办公桌上堆放各种研究资料和企业年度报告。库姆斯现年39岁，眼下执掌卡斯尔波因特对冲基金。基金投资人之一贾里德·佩里说，库姆斯面对客户时很少闲聊，一涉及市场和投资的话题就“起劲”。
“找到像他这样充满激情而又有想法的人不容易。 ”佩里说。
库姆斯2002年至2005年供职于科珀阿奇对冲基金，后者业绩最好时资产市值大约10亿美元。基金当时的负责人斯科特·希普雷尔回忆，库姆斯“豪饮”咖啡，自己制作电子表格，分析数据，评估一些事件对金融企业造成负面影响的概率。
希普雷尔说，这家对冲基金追随巴菲特的投资风格，注重长线投资，持股类型集中。“我们称巴菲特为这家机构的精神导师……经常阅读和讨论他的公开信，分析他持有的资产组合”。
能发现下跌风险并“做空”
库姆斯2005年11月创立卡斯尔波因特对冲基金，而基金迄今累计收益率为34%。
一些投资者评价，库姆斯擅长发现股票价格下跌风险并“做空”，即预计股票价格下跌时卖出股票，待股票价格确实下跌后再买回，以赚取价差。
库姆斯1993年毕业于佛罗里达州立大学，2000年就读哥伦比亚商学院，获得工商管理硕士学位。
理查德·汉利曾在哥伦比亚商学院教授库姆斯《价值投资应用》课程。一次，汉利组织班上学生以半年为期预测股票走势，承诺奖励“收益”最多的学生一枚金币。
他回忆，当时班上大约半数学生组成小组完成这份作业，库姆斯则选择“单干”。与多数学生不同，库姆斯采取“做空”策略。结果，库姆斯选的那只股票半年后价格至少下跌50%，库姆斯所获“收益”排名第一。
汉利说：“我不记得当时是不是告诉自己，这家伙是下一个沃伦·巴菲特。但他想要获胜的意愿可能最强烈。 ”
-新闻链接
揭秘巴菲特的“梦之队”
查尔斯·芒格： 巴菲特背后的“神秘人”
据说，比芒格小五岁的巴菲特处处照顾着芒格。芒格的视力和听力并不好，但说起话来滔滔不绝，坐在台上发言时往往忘了翻译的存在。这时巴菲特就会拉他的衣袖，然后指着翻译站的方向，提醒芒格给翻译时间，几次之后，芒格竟然形成了条件反射，只要巴爷一碰他，他就会马上闭嘴。
巴菲特和芒格持续半个世纪的友谊一直是投资界的美谈，两人的兄弟深情是很多人可望而不可及的。
遇到芒格那年，巴菲特才29岁，而芒格已是34岁。与芒格早已与一些合作伙伴建立密切关系不同，巴菲特此前一直是独家经营，那时他正在筹措自己的巴菲特合伙基金。
查尔斯·芒格和巴菲特两人是一见如故。“查尔斯把我推向了另一个方向，他拓展了我的视野。我以非同寻常的速度从猩猩进化到人类，否则我会比现在贫穷得多。”巴菲特曾这样坦言。而芒格也承认了他们共同的价值取向“我们都讨厌那种不假思索的承诺，我们需要时间坐下来认真思考，阅读相关资料，这一点与这个行当中的大多数人不同。我们喜欢这种‘怪僻’，事实上它带来了可观的回报”。
查尔斯·芒格的思维与众不同，他常常站在投资理论系统之外想问题。比如，他在谈到自己的投资体验时认为，深刻理解怎样变成一个卓越的投资者，有助于成为一个更好的经营者，优秀的品性比大脑更重要。“许多IQ很高的人却是糟糕的投资者，原因是他们的品性缺陷。我认为优秀的品性比大脑更重要，你必须严格控制那些非理性的情绪，你需要镇定、自律，对损失与不幸淡然处之，同样地也不能被狂喜冲昏头脑”。
比尔·盖茨： 风格截然相反形成“互补”
巴菲特与盖茨是风格截然相反的两个人。巴菲特好热闹，像个老顽童，喜欢媒体，高调。而盖茨则更似一个书生，沉浸在自己的逻辑世界里，不喜欢媒体过多关注自己。因此二人更像是一个“互补”的组合。在我的采访结束后，盖茨得知后面还有采访安排，有些不悦。他看起来并不喜欢公关公司给他的这些安排，但也还是给了他的朋友巴菲特十足的面子。他对我说：“其实我和沃伦的风格不同。 ”
-新闻背景
巴菲特现年80岁，自1965年起经营伯克希尔·哈撒韦公司，现任董事长兼首席执行官。伯克希尔·哈撒韦公司主营保险业务，投资兴趣涉及从铁路到冰激凌的多个领域，同时投资数以亿计美元的股票。
巴菲特2006年开始寻找接班人计划。他设想自己退休后，儿子霍华德·巴菲特将接任董事长；一名首席执行官将接管伯克希尔·哈撒韦公司超过70%经营业务；一名或多名投资官将分管资本配置和投资组合。
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